domingo, 1 de junio de 2014

Los derivados y la burbuja financiera al borde del colapso

Hoy en día existe una horrible burbuja de derivados que amenaza con destruir no sólo la economía de EE.UU. sino el sistema financiero de todo el mundo también, pero por desgracia la gran mayoría de la gente no lo entiende. 

Cuando dices la palabra "derivados" a la mayoría de los estadounidenses, no tienen idea de lo que estamos hablando. De hecho, incluso la mayoría de los miembros del Congreso de los EE.UU. en realidad no parecen entender. 

Pero usted no tiene que entrar en todos los aspectos técnicos para comprender el panorama completo. 

Básicamente, los derivados son instrumentos financieros cuyo valor depende o se deriva del precio de otra cosa. Un derivado no tiene ningún valor subyacente propio. Es esencialmente una apuesta adicional. Originalmente, los derivados se utilizan sobre todo para cubrir el riesgo y para compensar la posibilidad de tener pérdidas. 

Pero hoy ha ido mucho, mucho más allá. Hoy en día el sistema financiero mundial se ha convertido en un gigantesco casino donde increíblemente grandes apuestas se realizan sobre cualquier cosa y mas de lo que te puedas imaginar. 

El mercado de derivados esta casi en su totalidad no reglamentado durante los últimos años y se ha disparado a proporciones tan enormes que es casi difícil de creer. Hoy en día, el mercado de derivados a nivel mundial es de aproximadamente 20 veces el tamaño de toda la economía mundial. 

Dado que los derivados son tan regulados, nadie sabe con exactitud en lo que se estima el valor total de todos los derivados del mundos, algunos lo estimaron alrededor de 600 billones de dólares y otras estimaciones en torno al 1,5 trillon de dólares. 

¿Sabe usted qué tan grande es un trillón? 

Contando un dólar por segundo, tomaría 32 millones de años para contar hasta un cuatrillón. 

Si quiere intentarlo, puede que desee empezar ahora mismo. 

Para ponerlo en perspectiva, el producto interno bruto de los Estados Unidos es solamente cerca de 14 billones de dólares. 

De hecho, la capitalización de mercado total de todos los mercados bursátiles globales más importantes se encuentra a 30 billones de dólares. 

Así que cuando usted está hablando de 1,5 trillones de dólares, estamos hablando de una cantidad de dinero que es casi inconcebible. 

Entonces, ¿qué va a pasar cuando esta burbuja de derivados increíblemente grande haya estallado? 

Bueno, la verdad es que el peligro de que nos enfrentamos a partir de los derivados es tan grande que Warren Buffet los ha llamado "armas financieras de destrucción masiva". 

Por desgracia, no está exagerando. 

Sería difícil subestimar la devastación financiera que podría estar enfrentando. 

Varios años atrás, el presidente francés, Jacques Chirac, se refirió a los derivados como "SIDA financiero". 

La realidad es que cuando aparezca esta burbuja no habrá suficiente dinero en el mundo entero para arreglarlo. 

Pero la ignorancia es la felicidad, y la mayoría de la gente simplemente no entiende estos instrumentos financieros complejos como para preocuparse por ellos. 

Por desgracia, sólo porque la mayoría de nosotros no entiende el peligro no significa que el peligro ha sido eliminado.

En una columna reciente, el Dr. Jerome Corsi de WorldNetDaily señala que también los inversores institucionales han conseguido muchos aspirantes a inversión en derivados sin siquiera entender que los riesgos que se enfrentaban eran increíbles .... 

Un problema fundamental con los derivados es que en el intento de reducir costos o evitar las pérdidas, los inversores institucionales generalmente aceptaron riesgos complejos, que llevaron a los pasivos a una relacion ampliamente desproporcionada en comparación con los ahorros potenciales derivados que cualquier contrato puede haber obtenido inicialmente. 

Los fondos de cobertura y los mercados de derivados son tan complejos y técnicos que incluso muchos economistas superiores y profesionales de banca de inversión no pueden plenamente a entender. 

Por otra parte, tanto los fondos de cobertura y como los mercados de derivados estan casi totalmente desregulados, ya sea por el gobierno de los EE.UU. o por cualquier otro gobierno en todo el mundo. 

La mayoría de los estadounidenses no se dan cuenta, pero los derivados juegan un papel importante en la crisis financiera de 2007 y 2008. 

¿Se acuerdan de AIG que constantemente aparecia en las noticias en ese tiempo? 

Bueno, ellos no estaban en problemas financieros debido a que habían firmado un montón de pólizas de seguro malas. 

Lo que había ocurrido es que una filial de AIG había perdido más de $ 18 mil millones enCredit Default Swaps (derivados) que había firmado, y las pérdidas adicionales de derivados estaban en el camino que podría haber causado el colapso total de la gigante de los seguros. 

Así que el gobierno de EE.UU. intervino y rescató a cabo - todo a expensas del contribuyente EE.UU. por supuesto. 

Pero el incidente AIG era en realidad bastante pequeño en comparación a lo que podría venir. El mercado de derivados se ha vuelto tan monolítico que incluso un desequilibrio relativamente de menor importancia en la economía mundial podría desatar una reacción en cadena que podría tener consecuencias devastadoras. 

En su reciente artículo sobre los derivados, Webster Tarpley, describió el papel central que desempeñan en la actualidad los derivados de nuestro sistema financiero .... 

Lejos de ser una actividad marginal, los derivados financieros han llegado a representar el principal negocio de la oligarquía financiera en Wall Street, la City de Londres, Frankfurt, y el dinero de otros centros. Los politicos han hecho un esfuerzo concertado así como los medios de comunicación para ocultar y camuflar el papel central desempeñado por la especulación derivada de los desastres económicos de los últimos años. Los periodistas y los de relaciones públicas han hecho todo lo posible para evitar siquiera mencionar los derivados, acuñando frases como "activos tóxicos", "instrumentos exóticos", y - especialmente - "activos problemáticos", como en Alivio de Activos en Problemas, o TARP programa, también conocido como el monstruoso $ 800,000,000,000 de rescate de Wall Street, que los especuladores se promulgó en octubre de 2008 con el apoyo de Bush, Henry Paulson, John McCain, Sarah Palin, Obama y los demócratas. 

Pero no se supone que la ley de reforma financiera que el Congreso acaba de aprobar es para arreglar todo esto? 

Bueno, la verdad es que simplemente no se puede "arreglar" un problema de 1,5 trillones de dólares, pero sí, la ley de reforma financiera se suponía que poner un poco de nuevas restricciones a los productos derivados. 

Y en un primer momento, hubo algunas reformas poco significativas incluidas en el proyecto de ley. Pero después de la horda de grupos de presión de Wall Street, en Washington se hizo uno por su lado, las reformas fueron derivados casi por completo y totalmente esterilizados. 

Así que el juego de casino sigue rampante y todo el mundo en Wall Street es feliz. 

Por ahora. 

Un día, un acontecimiento ocurrirá y provocará un cambio repentino en los mercados financieros mundiales y miles de billones de dólares en pérdidas en derivados crearán un tsunami que traerá toda la casa de las tarjetas de abajo. 

Todo el dinero del mundo no será suficiente para sacar de apuros al sistema financiero cuando llegue ese día. 

La verdad es que nunca se debería haber permitido que los mercados financieros mundiales se convirtieran en un casino gigante. 

Pero lo hicimos. 

Muy pronto todos pagaremos el precio, y cuando ese día llegue sera desastroso, la mayoría de los estadounidenses todavía no entienden lo que está sucediendo.

Michael Snyder
dom, 01 jun 2014 08:42 CDT
http://es.sott.net/article/28528-Los-derivados-y-la-burbuja-financiera-al-borde-del-colapso

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